战略配售基金本周五上市短期或折价但未来可参

基金 2019-04-07 09:5454未知admin

  成立8个多月后,6只战略配售基金在3月26日宣布,即将在本周五(3月29日)于沪深交易所上市交易。

  对于普通投资者来说,基金上市交易意味着能通过股票账户,在场内对该基金进行买卖交易。

  2018年7月5日,汇添富3年战略配售、南方3年战略配售、华夏3年战略配售、招商3年战略配售、易方达3年战略配售、嘉实3年战略配售等6只战略配售基金正式成立。

  上市公告书显示,2019年3月29日,华夏、嘉实、汇添富旗下3只战略配售基金将在上交所上市,易方达、招商、南方旗下战略配售基金将在深交所上市。

  所谓战略配售,是股票发行人与战略投资者通过事先签署配售协议方式,包括股票总量、发行占比及持有期限等,向后者配售的。参与战略配售的投资者不必参与新股的网下询价或网上申购,对其也无持仓市值要求。

  其实,6只战略配售基金此前已对上市做了一些安排,例如在3月19日至3月21日放开了战略配售基金跨系统转托管业务。简单来说,就是基金持有人此前不论是通过银行还是券商等渠道购买的基金份额,都能在那3天办理场外份额转托管至场内业务。

  据业内人士指出,由于6只战略配售基金是3年封闭运作的基金,因此基金持有人在2018年基金发售时进行申购后,便无法将份额进行赎回变现。但是,6只战略配售基金在交易所上市交易后,基金持有人便可以通过将场外份额转入场内的方法,通过场内交易对基金份额进行卖出,从而变现。

  战略配售基金诞生的初衷是为了支持“独角兽”企业回归A股。然而A股持续走弱,独角兽回归以及上市工作基本停滞,以至于战略配售基金成立至今仅参与了中国人保(601319)的一级市场战略配售。

  不过,在股市2018年一蹶不振之时,战略配售基金却在权益类基金一片惨绿的成绩单中逆势实现正收益。

  Wind统计数据显示,2018年7月5日至2019年1月21日,6只战略配售基金的复权单位净值增长率均值高达3.26%。将统计周期拉长至2019年3月26日,6只基金成立以来的平均收益率达到4.75%。

  “战略配售基金的业绩还算稳定,相关份额在场内上市交易后,短期可能会出现折价的情况,基金持有人在这个时候选择卖出并不算是个明智的投资决策。”一家基金公司人士称。

  在战略配售基金的上市交易公告书中,也提示了基金上市交易面临的折溢价风险。

  易方达战略配售基金上市公告书中称,本基金上市后,投资者可通过二级市场交易卖出基金份额。但是,在证券市场持续下跌、基金二级市场交易不活跃等情形下,有可能出现基金份额二级市场交易价格低于基金份额净值的情形,即基金折价交易,从而影响持有人收益或产生损失。基金折价交易是二级市场交易的正常现象,请投资者在理性判断的基础上做出投资选择。

  南方战略配售基金也同时提示,本基金基金份额上市交易后,投资者可在二级市场买卖基金份额。受市场供需关系等各种因素的影响,投资者买卖基金份额有可能面临相应的折溢价风险。

  “战略配售基金的上市交易,对于想参与科创板交易的投资者,其实是一个很好的机会。”另一位基金公司市场部人士称,科创板设立,为独角兽回归和上市创造了十分良好的条件。参与科创板,战略配售基金也是一个不可忽视的力量。

  目前已经申报的科创板基金接近60只,据银河证券基金研究中心预测,最终会有200余只科创板基金申报。不过,有业内人士认为,首批科创板企业上市时,战略配售基金可能最先参与。

  “通过战略配售基金参与科创板,有可能存在一些优势。”上述业内人士称,战略配售基金最大的优势就在于可以战略配售,也就是说,它是不用先有底仓就直接参与配售,虽然这几只基金的规模较大,但是获配的数量很有可能会远远超过打新能获得的数量。

  上述业内人士进一步指出,战略配售基金上市后如果出现折价,对于想第一时间参与科创板交易的投资者是个不错的选择。“如果只是想做纯打新,包括主板科创板一起,又不想要太大波动的,战略配售是很好的选择。”

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