社保最新持股看过来! 有个股涨幅已超100%秘诀在

个股 2019-03-14 18:5060未知admin

  随着上市公司2018年报逐步披露,社保基金的持股也逐步浮出水面,理财不二牛(ID:buerniu5188)注意到,目前已披露的持股中,社保组合的持股变化还是比较明显,而有些去年四季度新进持有的个股,今年以来涨幅已超100%。

  一直以来,投资者都非常关注社保的持仓动向,甚至作为投资的参考标的,但对于社保基金整体的投资逻辑又知之甚少,这其中又有何秘诀?近日,社保理事会发布了由理事长楼继伟撰写的 《“全国社保基金”机构文化的六大特征》,其中关于社保基金的投资文化、投资理念,有了比较清晰的描述。

  WIND数据显示,截至2月27日,有12只社保组合出现在上市公司的前十大流通股东名单里面,其中全国社保基金114组合持有数量为2只,其余组合均还只看到持有1只个股。

  虽然持股的数量还没完全出炉,但从这12只社保组合已披露的情况来看,已经有比较明显的变化,比如全国社保基金114组合新进益生股份002458)的前十大流通股东名单中,同时加仓了蓝晓科技300487)。

  而在其它组合新进持有个股方面,全国社保基金117组合和全国社保基金101组合均新进汤臣倍健300146)前十大名单,分别持有约1333万股和1226万股;全国社保基金413组合新进持有飞凯材料300398)约290万股;全国社保基金502组合新进持有民和股份002234)约272万股。

  牛妹注意到,在这些新进个股中,部分个股在今年以来,表现整体都不错,比如益生股份,今年以来的涨幅高达135.54%;民和股份,今年以来的涨幅也达到了107.42%,远远跑赢了指数的涨幅。

  另外,在减持方面,全国社保基金418组合减持了约761万股的长信科技300088);全国社保基金106组合减持了约154万股利尔化学002258)。

  而随着上市公司年报的逐步披露,更多社保组合的持仓情况也将一一浮现。当然,在好奇社保基金持仓的同时,对于其投资的逻辑,显然也是投资者非常关心的话题,毕竟能够选到好的个股,也都是投资者一直以来的追求。

  近日,牛妹注意到,社保理事会发布了由理事长楼继伟撰写的 《“全国社保基金”机构文化的六大特征》,其中就有关于社保基金的投资文化、投资理念,重点梳理后大致包括以下几方面:

  第一,关注投资标的长期价值,较少关注短期价格波动,追求提高长期年化收益率。这包括,基于跟随价格波动的择时投资,容易追涨杀跌,大概率不如坚信投资标的跨周期价值回归更能获得收益,成本也更低;选择在周期相对低点增加进入流动性差的资产,既有利于平滑总组合波动,又获得长期资产增值收益。

  另外,在责任投资方面,在投资决策中创设负面清单机制,如对会产生环境污染、增加全社会杠杆率、有害国家安全的投资严格禁止。

  第二,分散投资。将资金分散到不同风险收益特征的产品上去。例如,公开市场股票对收益和风险都有大部分贡献,则必须配置一部分公开市场股票,又必须配置更大部分收益风险与之不同,甚至对冲的产品。对同一个产品,投资管理人也必须分散,即便是自营存款产品,也要分散到较多的银行中去,防止运营集中过高带来的风险。

  第三,作为长期投资者,战略资产配置按照风险政策和长期投资目标的要求,使用定性和定量方法确定各类资产中长期目标配置比例和范围,是获取收益的决定性因素。年度和季度战术资产配置都是根据对当期经济和资本市场形势,对战略资产配置目标比例进行适度主动偏离,以获取额外收益。资产再平衡是对于偏离平衡上下限的资产进行回调,避免全国社保基金因承受过多主动风险而无法完成预期目标。

  第四,A股市场投资人的99%是自然人,机构投资人数量少,所占的资金也少,但盈利是散户投资人的3倍以上。将绝大部份配置A股资金,委托给优秀外部管理人,并采取主动管理策略,有把握获得较多的超额收益。

  第五,每一种产品都有相应的风险收益特征。资产配置了各产品投资比例,同时就配置了风险比例。从这个意义上说,投资的管理就是风险的管理。具体到每一项投资,涉及的风险多元,诸如价值波动风险、声誉风险、法律合规风险、交易对手风险、交易失败处置风险,甚至市场监管变动风险等等。对所有这些风险都要做出评估,并做出尽可能的缓释安排。

  第六,理事会实行集体决策,包括分级集体决策。重大投资事项必须由投资决策委员会集体决策。在对外部管理人的沟通方面,也建立了独立的、与国际接轨的评价体系。例如,对二级市场管理人,不去理会社会上按周按月的排名,更多地关注其策略、风险管控和长期业绩。

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