官宣!MSCI大幅提高A股权重至20%纳入421只个股或流

个股 2019-03-14 17:22199未知admin

  北京时间3月1日凌晨6点,A股再迎重磅利好,一项直接关乎境外逾4000亿增量资金流入A股的事项终于尘埃落定。

  MSCI公布对进一步增加A股在MSCI指数中权重的咨询结果, 决定将A股在MSCI全球基准指数中的纳入因子由5%提高至20%,分三步落实:

  2019年5月,MSCI会把指数中的现有的中国大盘A股纳入因子从5%增加至10%,同时以10%的纳入因子纳入中国创业板大盘A股;

  2019年8月,MSCI会把指数中的所有中国大盘A股纳入因子从10%增加至15%;

  2019年11月,MSCI会把指数中的所有中国大盘A股纳入因子从15%增加至20%,同时将中国中盘A股(包括符合条件的创业板股票)以20%的纳入因子纳入MSCI指数。

  上述三步实施后,MSCI新兴市场指数的预计成分股中有253只中国大盘A股和168只中国中盘A股(其中包括了27只创业板股票);这些A股在此指数中的预计权重约3.3%。

  MSCI官方表示,将继续观测市场发展,以确保中国A股在MSCI指数中的权重及时反映市场准入状况的改善。

  美东时间周四稍早,MSCI的CEO Henry Fernandez在纽约向多名分析师和媒体记者表示,中国开放的速度比大部分人认为的要快,不但没有出现任何倒退,而且还在加快开放的脚步。

  根据《每日经济新闻》记者统计,目前整个A股MSCI板块市值超过30万亿,占沪深两市总市值比例高达60%,算得上所有板块中的巨无霸。此番MSCI扩容,机构预测,年内A股将吸引来逾3000亿的增量资金,未来十年,预计每年都会有约1000亿~2200亿美元的外资流入。

  值得注意的是,就在A股纳入MSCI因子提升之前,A股正沐浴在政策红利之中,并且刚刚书写下自己新的历史。

  1月31日晚间,证监会发布了三条正在酝酿中的新政,减少卖盘,增加买盘,引导券商资金入市,拟取消“平仓线%的统一限制,将QFII、RQFII 两项制度合二为一,扩大投资范围。

  中共中央政治局2月22日就完善金融服务、防范金融风险举行第十三次集体学习。中共中央总书记习指出,金融是国家重要的核心竞争力。此间观察家认为,作为全方位、多层次金融支持服务体系中的重要组成部分,包括股票市场在内的资本市场也将成为国家重要核心竞争力的组成部分。这意味着,应从更高层次理解资本市场的战略方位,以更强的政策合力深化资本市场改革发展,推动资本市场建设步入纲举目张的新阶段。

  美国当地时间2月24日下午,第七轮中美经贸高级别磋商在美国首都华盛顿结束。美国总统特朗普表示,磋商取得实质性进展,美国将延后原定于3月1日对中国产品加征关税的措施。

  2月25日,A股罕见三大股指均涨逾5%,市场成交金额创下逾三年新高,而其后一个交易日,A股交易金额再度刷新期间纪录,整个市场沉浸在一片牛市的呼唤中。

  2月26日,根据中国结算数据,证券市场上周新增投资者数为31.61万,前值为20.66万,环比增加53%。

  3月份,又到了一年一度的“两会”时间,改革与发展的信号来到。相较以往,2019年对于新中国具有独特的意义,2019年的全国两会也被赋予了更多期待。

  高盛在研报中指出,MSCI有理由将纳入因子上调至20%,这或带来600亿美元的潜在资金流入,可能流向“外资青睐股”。据上证报,MSCI亚太研究部主管谢征傧此前也表示,根据MSCI测算,每以5%的因子纳入A股,所带来的资金约是220亿美元。若此次咨询结果正面,待A股纳入因子提升3倍,预计将有660亿美元的境外增量资金流入A股。

  据华创证券预计,2019年5月、8月份将分别带来229.70亿美元(约人民币1557.37亿人民币)、242.70亿美元(约1645.51亿人民币)的增量资金。

  此外,华创证券进一步预测,2020年5月还将增加137.6亿美元(约932.93亿元人民币)增量资金,总计将带来约610亿美元的增量资金(约4135.80亿元人民币)。

  摩根士丹利预计,2019年A股的外资流入量将达700亿~1250亿美元。未来十年,预计每年都会有约1000亿~2200亿美元的外资流入。摩根士丹利也预计,MSCI会将A股的纳入因子在未来5~8年间提升至100%。

  国信证券指出,行业上看,外资机构重视家用电器、食品饮料等消费股,偏好金融以及电子、医药生物等行业。上述行业投资市值占总投资市值近七成;此外,对于食品饮料、 家用电器、休闲服务和建筑材料这几个行业,外资相对国内机构具有较强的“定价权”。因此,在此次MSCI扩容过程中,上述行业或将受益于外资的持续流入。

  中信建投认为,根据过往扩大纳入资金流入经验与MSCI成分占比分析,最有可能受益的行业包括非银金融、银行、公用事业、食品饮料,市值排名靠前的龙头股更有可能获得外资的青睐。

  前海开源基金首席经济学家杨德龙表示,MSCI增加对A股的配置权重,将给A股带来大量增量资金。今年以来外资流入A股超过1000亿元,可以说流动速度是非常快的,外资大量流入A股,也可以提振投资信心。预计今年外资流入A股规模可能达到6000亿元,到年底,外资持有A股的流动股资金量将超过1.8万亿元,超过公募基金成为A股市场最大的机构投资者.

  MSCI亚太研究部主管谢征傧此前曾向媒体表示,若此次咨询结果正面,待A股纳入的因子提升至4倍,预计将有660亿美元的海外增量资金流入A股。不过去年11月底,谢征傧修正这一预测称,资金流入水平超过了预期,这一提升可能会吸引逾800亿美元(约5347亿元人民币)的新增外资进入中国。

  从A股三次闯关MSCI未果,到如今纳入MSCI因子提高至20%,一切都还历历在目。2018年6月1日A股以2.5%的比例首次纳入MSCI,同年9月1日,A股的纳入因子提升至5%。

  回顾前两次重要时点A股的走势,第一次2018年6月1日当日,上证指数跌0.66%,当月跌幅高达8%;第二次,A股纳入MSCI因子首次提升至5%当日(周末,以第一个交易日9月3日算起),上证指数也小幅收跌0.17%,不过首次扩容的1个月内,沪指上涨3.53%。

  虽然A股与MSCI新兴市场指数体系的开始并不甜蜜,彼时A股正处于漫漫熊途之中,但这丝毫没有阻挡外资流入A股的热情,仅2018年下半年外资净流入额就超过1100亿元。

  而临近到了这次A股A股纳入MSCI比例的咨询结果即将公布的时点,北上资金的净流入速度更胜以往。今年1月,外资净流入资金创历史新高,达到606.88亿元。到了2月份,外资净流入速度也丝毫没有减弱,北向资金净买入金额达603.92亿元,较历史新高的2019年1月份仅相差3亿元。

  从日均净流入来看,2018年北向资金日均净流入为12.85亿元,而2019年1-2月份的日均净流入高达32.73亿元,同比激增逾154%。

  回顾MSCI首次纳入、扩容A股后,海外资金对A股的兴趣度均出现了较为明显的提升。

  Wind统计数据显示,MSCI首次纳入A股,一周内北上资金净流入74.88亿元,一个月内净流入151.39亿元;另外,首次扩容的一个月内,北上资金净流入113.12亿元。

  此次MSCI纳入A股的因子顺利提升至20%,外资净流入趋势或将长期存在。而这1200亿“抢跑”的外资,或许是正在应对这种情况。

  从机构的观点来看,A股纳入因子扩容,大概率能够吸引跟多外资增配A股。那么外资今年究竟增持了哪些个股呢?

  统计数据显示,2019年1月1日至今,外资供给净流入A股1200亿元。其中主板净流入金额950亿元,中小板净流入金额160亿元,创业板获增仓超过70亿元。

  从行业板块来看,食品饮料、家电、银行依旧是外资的首选。年内,食品饮料获外资加仓超过200亿元。

  截止2月27日,北上资金共计增持1020只个股,新建仓56只个股,其中在新建仓的个股中,4只个股持股市值超过1亿元,宁德时代占据榜首,深股通持股占流通股比例超过5%。

  值得一提的是,外资股东 WOO Swee Lian,1月30日-2月19日通过深股通大幅增持量子生物超606万股,并构成举牌,成为2019年首只遭外资举牌的个股。

  除了新建仓个股,在1020只增持的个股中,22只个股获沪深股通增仓超过10亿元。贵州茅占鳌头,获外资126亿元增仓。上榜除了老面孔以外,立讯精密、三一重工、汇川技术等个股也出现在了增持榜中。

  通过前述数据可以看到,今年以来,外资对于创业板的增持力度达到了前所未有的高度,在上述获外资增仓的个股中,18只个股资金净流入超过1亿元。华测检测获外资增持比例最高,较2018年末上升4.34%,其股价走势亦非常强势,创出2015年8月以来的新高。

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