财经专题 熊市灵丹能暴涨还不怕下跌!

财经 2019-03-15 17:52140未知admin

  这里要感谢一个非常重要的牛人。他是精算界低风险投资的翘楚,他引领着我们进入一个新的投资世界。他是我的师弟,曾经是我的同事,

  所以我们决定把他最重要的理念带过来——不能自己闷声发大财。终于可以奔正题了。

  可转换债(Convertible bond),亦称可转换公司债券或可转债。根据我国《公司法》的规定,公司债券是指国内公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。同时《上市公司证券发行管理办法》第十四条,对可转换公司债的定义进行了明确的规定,即可转换公司债是指,发行公司依法发行、在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。债券持有人对转换股票或不转换股票有选择权。

  可转债是一个给利息的债券,同时赋予你选择权,换股还是不换股的权利。选择权是一个很值钱的东西。你肯定梦想有很多的选择,但是结果你没有选择的权利。现在可转债就给了你这个可以选择的机会。

  不换股有利息,股票涨了就行驶选择权换成股票或者不用换直接卖掉可转债,无论怎样都可能享受股价上涨带来的巨大收益。

  实我知道这时候大家手里一般都没钱了,都套着呢。那也得把这个好东西解释明白,毕竟还有下一个牛市和熊市呢。

  熊市的时候,由于可转债价格跟随正股的价格暴跌,可转债终于进入有足够安全边际的投资区间,这时候很多可转债的价格一般在90-100左右

  低风险源于债性:熊市时,可转债价格很低,此时对应的持有至到期的收益率已经可能达到年化3%-5%以上,可转债就不会再跟随熊市同步剧烈下跌。因为如果继续下跌,只要买入可转债持有到期就安然享有年化3%-5%的投资收益

  高收益源于股性:反过来,一旦股市进入上升区间,可转债将跟随正股的上涨而上涨,也许上涨幅度没有正股那么大,但你毕竟拿的不是烫手的山芋,不用担惊受怕睡不着觉

  实现收益:当你的转债达到120、130甚至更高的时候,你的可转债就可以寿终正寝,您也可以落袋为安了。如果3年后者5年的熊市?没关系啦,安心拿着吃吃利息有不错啦。

  如何购买?可转债也有代码,只要你有股票账户,直接在二级市场像买股票一样买。

  转股价离正股价很近(也就是溢价率很低),正股只要一涨,可转债紧跟正股上涨。前提别忘记,可转债价格对应的到期收益率最好不要为负,否则正股猛跌,会有亏损风险。

  这种策略下如果转股价比正股股价高很多,一般就不会转股了。所以这种策略是享受着一个安心的较高收益率,顺路等等看有没有其他的好机会,比如下调转股价或者想办法让股价涨上去,这时候可转债就会上涨。毕竟上市公司发债不希望你把本金拿回去,它们更希望你转股,上市公司就得到资本金不用还钱了。

  省心省力,毕竟研究单个可转债也需要了解一些正股,研究个股对个人来说还是比较吃力的,可转债基金毕竟是专业基金公司管理。

  正股还是要看看的,可转债如果对应的正股快退市了,还是小心为上,毕竟本金都可能没有了,比如辉丰转债。

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